나스닥 폭락 언제 사야 하나? — 반등 타이밍 분석
NASDAQ ควรซื้อเมื่อไหร่? (ลงทุนระยะยาว) — MDD (Maximum Drawdown, การลดลงสูงสุด) คือตัวชี้วัดที่บอกว่าสินทรัพย์ลดลงจากจุดสูงสุดเท่าไหร่ ยิ่งลดลงมาก ยิ่งประเมินว่าเป็นจังหวะซื้อทยอย (Buy the Dip) ที่ดี แสดงความแรงในการซื้อตามระยะตั้งแต่ระยะที่ 1 (ใกล้จุดสูงสุด) ถึงระยะที่ 6 (ร่วงแรงเกิน -20%)
※ ข้อมูลทั้งช่วงเวลามีให้ตั้งแต่ปี 2014
MDD Buy the Dip · S&P 500
การลดลงปัจจุบันของ S&P500 จากจุดสูงสุด ยิ่งลดลงมาก ความแรงในการซื้อยิ่งสูง
-0.91%
ความแรงในการซื้อระยะที่ 1
ใกล้จุดสูงสุด (-3% 이내)
ระยะที่ 12345ระยะที่ 6
| ราคาปัจจุบันราคาปิด S&P500 | 7,728.09 |
| การลดลงจากจุดสูงสุดอ้างอิงจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ล่าสุด พิจารณาซื้อทยอยตั้งแต่ -10% ขึ้นไป | -0.91% |
| ความแรงในการซื้อระยะที่ 1 (ใกล้จุดสูงสุด ไม่ต้องซื้อ) ~ ระยะที่ 6 (-20% ขึ้นไป ซื้อเชิงรุก) | 1 / 6 |
MDD Buy the Dip · NASDAQ 100
การลดลงปัจจุบันของ Nasdaq100 จากจุดสูงสุด ใช้จับจังหวะซื้อหุ้น AI·หุ้นเติบโต
-3.58%
ความแรงในการซื้อระยะที่ 2
การปรับฐานเล็กน้อย (-3~-7%)
ระยะที่ 12345ระยะที่ 6
| ราคาปัจจุบันราคาปิด NDX100 | 29,563.88 |
| การลดลงจากจุดสูงสุดอ้างอิงจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ล่าสุด พิจารณาซื้อทยอยตั้งแต่ -10% ขึ้นไป | -3.58% |
| ความแรงในการซื้อระยะที่ 1 (ใกล้จุดสูงสุด ไม่ต้องซื้อ) ~ ระยะที่ 6 (-20% ขึ้นไป ซื้อเชิงรุก) | 2 / 6 |
เกณฑ์ความแรงในการซื้อตามระยะ MDD
อ้างอิง S&P 500
ระยะที่ 1 · 0% ~ -3%
ใกล้จุดสูงสุด
ไม่ต้องซื้อเพิ่ม รักษาสถานะปัจจุบัน
ระยะที่ 2 · -3% ~ -7%
การปรับฐานเล็กน้อย
การปรับฐานระยะสั้น เริ่มให้ความสนใจ
ระยะที่ 3 · -7% ~ -12%
เข้าสู่การปรับฐาน
ตลาดปรับฐานปกติ ซื้อทยอยครั้งที่ 1
ระยะที่ 4 · -12% ~ -25%
การปรับฐานจากช็อก
ช่วงต้นสงคราม·ช็อกดอกเบี้ย·ช็อกราคาน้ำมัน ขยายการซื้อทยอย
ระยะที่ 5 · -25% ~ -50%
การปรับฐานจากวิกฤต
ระดับโควิด·ช็อกน้ำมัน·ภาวะถดถอยรุนแรง พิจารณาซื้อเชิงรุก
ระยะที่ 6 · ต่ำกว่า -50%
ตลาดล่มสลาย
ระดับซับไพรม์·ฟองสบู่ดอทคอม·ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ซื้อแรงในมุมมองระยะยาว
อ้างอิง NASDAQ 100
ระยะที่ 1 · 0% ~ -3%
ใกล้จุดสูงสุด
ไม่ต้องซื้อเพิ่ม รักษาสถานะปัจจุบัน
ระยะที่ 2 · -3% ~ -7%
การปรับฐานเล็กน้อย
การปรับฐานระยะสั้น เริ่มให้ความสนใจ
ระยะที่ 3 · -7% ~ -12%
เข้าสู่การปรับฐาน
ตลาดปรับฐานปกติ ซื้อทยอยครั้งที่ 1
ระยะที่ 4 · -12% ~ -25%
การปรับฐานจากช็อก
ช่วงต้นสงคราม·ช็อกดอกเบี้ย·ช็อกราคาน้ำมัน ขยายการซื้อทยอย
ระยะที่ 5 · -25% ~ -50%
การปรับฐานจากวิกฤต
ระดับโควิด·ช็อกน้ำมัน·ภาวะถดถอยรุนแรง พิจารณาซื้อเชิงรุก
ระยะที่ 6 · ต่ำกว่า -50%
ตลาดล่มสลาย
ระดับฟองสบู่ดอทคอม·ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ซื้อแรงในมุมมองระยะยาว
📚 อ้างอิง MDD วิกฤตเศรษฐกิจในประวัติศาสตร์
การรู้ว่าในวิกฤตครั้งก่อนลดลงเท่าไหร่จะช่วยให้เข้าใจความหมายของการลดลงในปัจจุบันได้ดีขึ้น
| เหตุการณ์วิกฤต | ช่วงเวลา | S&P500 MDD | NDX MDD | ระยะ S&P | ระยะ NDX |
| วิกฤตน้ำมัน (ครั้งที่ 1) | 1973~1974 | -48% | N/A | 5단계 | — |
| แบล็คมันเดย์ | 1987 | -34% | -35% | 5단계 | 5단계 |
| ฟองสบู่ดอทคอมแตก | 2000~2002 | -47% | -83% | 5단계 | 6단계 |
| วิกฤตการเงินซับไพรม์ | 2007~2009 | -57% | -54% | 6단계 | 6단계 |
| โควิดร่วงหนัก | 2020.02~03 | -34% | -32% | 5단계 | 5단계 |
| ตลาดหมีจากช็อกดอกเบี้ย | 2022 | -25% | -35% | 4단계 | 5단계 |
* MDD อ้างอิงจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดของวิกฤตนั้น NDX เปิดตัวปี 1985 จึงไม่มีข้อมูลวิกฤตน้ำมันครั้งที่ 1
S&P500 · แนวโน้ม MDD Index 1 ปี
S&P500 MDD
ระยะการลดลงจากจุดสูงสุดของ S&P500
NASDAQ 100 · แนวโน้ม MDD Index 1 ปี
NASDAQ 100 MDD
ระยะการลดลงจากจุดสูงสุดของ NASDAQ 100
กลยุทธ์ซื้อทยอย MDD Nasdaq·S&P500 คืออะไร?
กลยุทธ์ซื้อทยอยตาม MDD(Maximum Drawdown) คือวิธีเพิ่มสัดส่วนการซื้อทีละขั้นตามระดับที่ดัชนี Nasdaq100(NDX) หรือ S&P500 ลดลงจากจุดสูงสุด เนื่องจากไม่สามารถทายจุดต่ำสุดได้แม่นยำ จึงเป็นกลยุทธ์เพิ่มสัดส่วนการซื้อทยอยเมื่อลดลงลึกขึ้นเพื่อลดต้นทุนเฉลี่ย
Nasdaq เน้นหุ้นเทคโนโลยีจึงไวต่อดอกเบี้ยและมีความผันผวนสูง แต่แสดงแนวโน้มขาขึ้นแข็งแกร่งในระยะยาว ตามข้อมูลในอดีต นักลงทุนที่เริ่มซื้อทยอยตั้งแต่ ระยะที่ 4 MDD (-10~-15%) ขึ้นไป มีผลตอบแทนระยะยาวสูง
📌 กรณีการล่มสลายครั้งใหญ่ในประวัติศาสตร์ของ Nasdaq
2000~2002 ฟองสบู่ดอทคอม — NDX -83%, S&P500 -47%
2007~2009 วิกฤตการเงิน — NDX -54%, S&P500 -57%
2022 ช็อกขึ้นดอกเบี้ย — NDX -35%, S&P500 -25%
2020 โควิดร่วงหนัก — NDX -32%, หลังจากนั้นทำจุดสูงสุดตลอดกาล
S&P500 มีความผันผวนต่ำกว่า Nasdaq และกระจายความเสี่ยงได้ดีจึงเหมาะกับนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม แนะนำให้ดูทั้งสองตัวชี้วัดร่วมกันเพื่อเข้าใจสภาวะตลาดที่กว้างขึ้น
คำถามที่พบบ่อย
Q. Nasdaq ลดลงกี่เปอร์เซ็นต์ควรซื้อ?
จากข้อมูลในอดีต กลยุทธ์เริ่มซื้อทยอยตั้งแต่ -10% ขึ้นไปจากจุดสูงสุด (ระยะที่ 3) และเพิ่มสัดส่วนตั้งแต่ -15% ขึ้นไป (ระยะที่ 4) ได้ผล อย่างไรก็ตามมีกรณีลดลงกว่า -80% เช่น ฟองสบู่ดอทคอม จึงจำเป็นต้องกระจายการลงทุน
Q. ควรลงทุนใน S&P500 หรือ Nasdaq?
Nasdaq เน้นหุ้นเทคโนโลยี เติบโตสูงแต่ผันผวนมากเช่นกัน S&P500 ประกอบด้วยหุ้นใหญ่ 500 ตัวจึงมีประสิทธิภาพการกระจายความเสี่ยงสูง ผันผวนต่ำ นักลงทุนที่กล้าเสี่ยงเหมาะกับ Nasdaq นักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงเหมาะกับ S&P500 การผสมทั้งสองดัชนีก็เป็นวิธีที่ดี
Q. MDD สูงขึ้นต้องซื้อเสมอหรือไม่?
MDD สูงเป็นสัญญาณว่าอาจถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่าอดีต แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะลดลงเพิ่มเติม ดังนั้นแทนที่จะลงทุนเงินก้อนใหญ่ครั้งเดียว กลยุทธ์ซื้อทยอยที่เพิ่มจำนวนเงินลงทุนทีละขั้นเมื่อระยะ MDD สูงขึ้นจะช่วยลดความเสี่ยง ตัวชี้วัดในหน้านี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงการลงทุนเท่านั้น การตัดสินใจสุดท้ายเป็นความรับผิดชอบส่วนบุคคล
Q. หลัง Nasdaq ล่มสลายควรซื้อเมื่อไหร่?
กลยุทธ์เริ่มซื้อทยอยตั้งแต่ Nasdaq100 ลดลง -10% ขึ้นไปจากจุดสูงสุด (ระยะที่ 4) และเพิ่มสัดส่วนตั้งแต่ -15% ขึ้นไป (ระยะที่ 5) ได้ผลในประวัติศาสตร์ ควรให้ความสนใจเมื่อระยะ MDD ของหน้านี้ตั้งแต่ 4 ขึ้นไป แต่หาก VIX ยังคงสูงกว่า 25 มีความเป็นไปได้ที่จะลดลงเพิ่มเติมจึงควรหลีกเลี่ยงการลงทุนเงินก้อนใหญ่ครั้งเดียว
Q. เมื่อ Nasdaq ร่วง -5% ควรรับมืออย่างไร?
การลดลง -5% ระยะสั้นอยู่ในระดับระยะที่ 1~2 ตามเกณฑ์ MDD ยังยากที่จะถือว่าเป็นจังหวะซื้อ ควรเริ่มซื้อทยอยจำนวนเล็กน้อยตั้งแต่เข้าสู่ระยะที่ 3 MDD (-7~-10%) ขึ้นไป และชะลอความเร็วในการเข้าซื้อในช่วง VIX สูงกว่า 25 จะเป็นประโยชน์ต่อการบริหารความเสี่ยง
Q. ตรวจสอบสัญญาณ Nasdaq ฟื้นตัวอย่างไร?
ตรวจสอบสัญญาณหลัก 3 ประการของการฟื้นตัวของ Nasdaq ① VIX มีเสถียรภาพต่ำกว่า 25 — สภาพแวดล้อมที่จิตวิทยาความกลัวสงบลงและเงินทุนต่างชาติกลับมา ② อัตราดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปีสหรัฐฯ เปลี่ยนเป็นลดลงหรือมีเสถียรภาพ — ลดแรงกดดันการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี ③ ระยะ MDD ของ S&P500 ลดลง — สัญญาณการฟื้นตัวของตลาดโดยรวม เมื่อทั้ง 3 เงื่อนไขนี้เป็นจริงพร้อมกัน ระยะ MDD ของหน้านี้จะเริ่มลดลง
