P. ¿Por qué bandas por percentil en lugar de % fijo como NASDAQ/KOSPI?
Porque las acciones difieren en volatilidad típica. Aplicar un -25% fijo a todas es demasiado extremo para acciones estables y demasiado laxo para las volátiles.
P. ¿Por qué solo los últimos 3 años de datos?
Los regímenes de volatilidad de hace 10 años pueden no coincidir con los actuales. Limitar a 3 años da bandas más relevantes. La cifra de drawdown mostrada sigue calculándose con precisión desde el máximo histórico completo.
P. ¿Cómo interpreto las estadísticas basadas en eventos históricos?
Buscamos periodos pasados en que la acción entró en una banda dada, y verificamos si los retornos 3/6/12 meses después superaron al índice de referencia. Con menos de 5 eventos, trátese solo como referencia.
P. ¿Funciona este indicador igual de bien para cualquier acción o sector?
Este indicador se basa fundamentalmente en una premisa de reversión a la media: que una acción temporalmente sobrevendida tiende a volver a su tendencia. Por ello, tiende a funcionar particularmente bien en industrias cíclicas con repuntes y correcciones escalonados impulsados por ciclos de oferta-demanda, como semiconductores, química, construcción naval o transporte marítimo. Por el contrario, cuando los fundamentos de una empresa, su posición competitiva dentro de la cadena de valor, o su valoración misma se han deteriorado estructuralmente — por ejemplo, ante sustitución tecnológica, pérdida permanente de cuota de mercado, o una re-valoración a la baja en curso — no hay garantía de que los patrones pasados de caída y recuperación se repitan. En tales escenarios, una estrategia de compra en la caída corre el riesgo de convertirse en una "trampa de valor". Use este indicador estrictamente como referencia estadística, y verifique siempre si los fundamentos subyacentes de la empresa han cambiado genuinamente.