나스닥 폭락 언제 사야 하나? — 반등 타이밍 분석
NASDAQ khi nào mua? (đầu tư dài hạn) — MDD (Maximum Drawdown, mức giảm tối đa) là chỉ số cho biết tài sản đã giảm bao nhiêu so với đỉnh. Mức giảm càng lớn, càng được đánh giá là thời điểm mua chia đợt (Buy the Dip) tốt, hiển thị cường độ mua theo từng giai đoạn từ giai đoạn 1 (gần đỉnh) đến giai đoạn 6 (giảm mạnh trên -20%).
※ Dữ liệu toàn kỳ được cung cấp từ năm 2014.
MDD Buy the Dip · S&P 500
Mức giảm hiện tại của S&P500 so với đỉnh. Mức giảm càng lớn, cường độ mua càng cao.
-0.91%
Cường độ mua giai đoạn 1
Gần đỉnh (-3% 이내)
Giai đoạn 12345Giai đoạn 6
| Giá hiện tạiGiá đóng cửa S&P500 | 7,728.09 |
| Mức giảm so với đỉnhDựa trên đỉnh 52 tuần gần nhất. Cân nhắc mua chia đợt từ -10% trở lên | -0.91% |
| Cường độ muaGiai đoạn 1 (gần đỉnh, không cần mua) ~ Giai đoạn 6 (-20% trở lên, mua tích cực) | 1 / 6 |
MDD Buy the Dip · NASDAQ 100
Mức giảm hiện tại của Nasdaq100 so với đỉnh. Dùng để nắm bắt thời điểm mua cổ phiếu AI·tăng trưởng.
-3.58%
Cường độ mua giai đoạn 2
Điều chỉnh nhỏ (-3~-7%)
Giai đoạn 12345Giai đoạn 6
| Giá hiện tạiGiá đóng cửa NDX100 | 29,563.88 |
| Mức giảm so với đỉnhDựa trên đỉnh 52 tuần gần nhất. Cân nhắc mua chia đợt từ -10% trở lên | -3.58% |
| Cường độ muaGiai đoạn 1 (gần đỉnh, không cần mua) ~ Giai đoạn 6 (-20% trở lên, mua tích cực) | 2 / 6 |
Tiêu chí cường độ mua theo từng giai đoạn MDD
Dựa trên S&P 500
Giai đoạn 1 · 0% ~ -3%
Gần đỉnh
Không cần mua thêm. Giữ nguyên vị thế hiện tại.
Giai đoạn 2 · -3% ~ -7%
Điều chỉnh nhỏ
Điều chỉnh ngắn hạn. Bắt đầu quan tâm.
Giai đoạn 3 · -7% ~ -12%
Vào điều chỉnh
Thị trường điều chỉnh bình thường. Mua chia đợt lần 1.
Giai đoạn 4 · -12% ~ -25%
Điều chỉnh sốc
Giai đoạn đầu chiến tranh·sốc lãi suất·sốc giá dầu. Mở rộng mua chia đợt.
Giai đoạn 5 · -25% ~ -50%
Điều chỉnh khủng hoảng
Mức Covid·sốc dầu·suy thoái nghiêm trọng. Cân nhắc mua tích cực.
Giai đoạn 6 · Dưới -50%
Thị trường sụp đổ
Mức subprime·bong bóng dotcom·đại suy thoái. Mua mạnh theo góc nhìn dài hạn.
Dựa trên NASDAQ 100
Giai đoạn 1 · 0% ~ -3%
Gần đỉnh
Không cần mua thêm. Giữ nguyên vị thế hiện tại.
Giai đoạn 2 · -3% ~ -7%
Điều chỉnh nhỏ
Điều chỉnh ngắn hạn. Bắt đầu quan tâm.
Giai đoạn 3 · -7% ~ -12%
Vào điều chỉnh
Thị trường điều chỉnh bình thường. Mua chia đợt lần 1.
Giai đoạn 4 · -12% ~ -25%
Điều chỉnh sốc
Giai đoạn đầu chiến tranh·sốc lãi suất·sốc giá dầu. Mở rộng mua chia đợt.
Giai đoạn 5 · -25% ~ -50%
Điều chỉnh khủng hoảng
Mức Covid·sốc dầu·suy thoái nghiêm trọng. Cân nhắc mua tích cực.
Giai đoạn 6 · Dưới -50%
Thị trường sụp đổ
Mức bong bóng dotcom·đại suy thoái. Mua mạnh theo góc nhìn dài hạn.
📚 Tham khảo MDD khủng hoảng kinh tế lịch sử
Biết mức giảm trong các cuộc khủng hoảng trước sẽ giúp hiểu rõ hơn ý nghĩa của mức giảm hiện tại.
| Sự kiện khủng hoảng | Thời gian | S&P500 MDD | NDX MDD | Giai đoạn S&P | Giai đoạn NDX |
| Sốc dầu (lần 1) | 1973~1974 | -48% | N/A | 5단계 | — |
| Thứ Hai Đen tối | 1987 | -34% | -35% | 5단계 | 5단계 |
| Bong bóng dotcom vỡ | 2000~2002 | -47% | -83% | 5단계 | 6단계 |
| Khủng hoảng tài chính subprime | 2007~2009 | -57% | -54% | 6단계 | 6단계 |
| Covid giảm mạnh | 2020.02~03 | -34% | -32% | 5단계 | 5단계 |
| Thị trường gấu sốc lãi suất | 2022 | -25% | -35% | 4단계 | 5단계 |
* MDD dựa trên đỉnh đến đáy của cuộc khủng hoảng đó. NDX ra mắt năm 1985 nên không có dữ liệu sốc dầu lần 1.
S&P500 · Xu hướng MDD Index 1 năm
S&P500 MDD
Giai đoạn giảm so với đỉnh S&P500
NASDAQ 100 · Xu hướng MDD Index 1 năm
NASDAQ 100 MDD
Giai đoạn giảm so với đỉnh NASDAQ 100
Chiến lược mua chia đợt MDD Nasdaq·S&P500 là gì?
Chiến lược mua chia đợt dựa trên MDD(Maximum Drawdown) là phương pháp tăng dần tỷ trọng mua theo giai đoạn tùy vào mức giảm của chỉ số Nasdaq100(NDX) hoặc S&P500 so với đỉnh. Vì không thể đoán chính xác đáy nên đây là chiến lược tăng tỷ trọng mua chia đợt khi mức giảm sâu hơn để hạ giá mua trung bình.
Nasdaq tập trung vào cổ phiếu công nghệ nên nhạy cảm với lãi suất và biến động lớn, nhưng đã cho thấy xu hướng tăng mạnh về dài hạn. Theo dữ liệu lịch sử, nhà đầu tư bắt đầu mua chia đợt từ giai đoạn 4 MDD (-10~-15%) trở lên có lợi nhuận dài hạn cao.
📌 Các trường hợp sụp đổ lớn lịch sử của Nasdaq
2000~2002 Bong bóng dotcom — NDX -83%, S&P500 -47%
2007~2009 Khủng hoảng tài chính — NDX -54%, S&P500 -57%
2022 Sốc tăng lãi suất — NDX -35%, S&P500 -25%
2020 Covid giảm mạnh — NDX -32%, sau đó lập đỉnh cao nhất mọi thời đại
S&P500 có biến động thấp hơn Nasdaq và được phân tán tốt nên phù hợp với nhà đầu tư bảo thủ. Khuyến nghị xem cả hai chỉ số để nắm bắt tình hình thị trường rộng hơn.
Câu hỏi thường gặp
Q. Nasdaq giảm bao nhiêu phần trăm thì nên mua?
Theo dữ liệu lịch sử, chiến lược bắt đầu mua chia đợt từ -10% trở lên so với đỉnh (giai đoạn 3) và tăng tỷ trọng từ -15% trở lên (giai đoạn 4) đã hiệu quả. Tuy nhiên cũng có trường hợp giảm hơn -80% như bong bóng dotcom nên nhất định cần đầu tư phân tán.
Q. Nên đầu tư vào S&P500 hay Nasdaq?
Nasdaq tập trung cổ phiếu công nghệ, tăng trưởng cao nhưng biến động cũng lớn. S&P500 gồm 500 cổ phiếu lớn nên hiệu quả phân tán cao, biến động thấp. Nhà đầu tư mạo hiểm phù hợp Nasdaq, nhà đầu tư ổn định phù hợp S&P500, kết hợp cả hai chỉ số cũng là cách tốt.
Q. MDD tăng cao có phải luôn nên mua không?
MDD cao là tín hiệu khả năng bị định giá thấp so với quá khứ, nhưng cũng có rủi ro giảm thêm. Vì vậy thay vì đầu tư số tiền lớn một lần, chiến lược mua chia đợt tăng dần số tiền đầu tư khi giai đoạn MDD tăng sẽ giảm rủi ro. Chỉ số trên trang này chỉ mang tính tham khảo đầu tư, quyết định cuối cùng là trách nhiệm cá nhân.
Q. Sau khi Nasdaq sụp đổ nên mua khi nào?
Chiến lược bắt đầu mua chia đợt từ Nasdaq100 giảm -10% trở lên so với đỉnh (giai đoạn 4) và tăng tỷ trọng từ -15% trở lên (giai đoạn 5) đã hiệu quả trong lịch sử. Nên quan tâm khi giai đoạn MDD của trang này từ 4 trở lên, nhưng nếu VIX vẫn trên 25 thì có khả năng giảm thêm nên tránh đầu tư số tiền lớn một lần.
Q. Nasdaq giảm -5% thì nên ứng phó thế nào?
Giảm -5% ngắn hạn ở mức giai đoạn 1~2 theo tiêu chuẩn MDD, vẫn khó coi là thời điểm mua. Nên bắt đầu mua chia đợt số tiền nhỏ từ khi vào giai đoạn 3 MDD (-7~-10%) trở lên, và giảm tốc độ vào lệnh ở khoảng VIX trên 25 sẽ có lợi cho quản lý rủi ro.
Q. Làm sao xác nhận tín hiệu Nasdaq phục hồi?
Hãy kiểm tra 3 tín hiệu cốt lõi của sự phục hồi Nasdaq. ① VIX ổn định dưới 25 — môi trường tâm lý sợ hãi lắng xuống và vốn nước ngoài quay lại ② Lãi suất trái phiếu 10 năm Mỹ chuyển sang giảm hoặc ổn định — giảm áp lực định giá cổ phiếu công nghệ ③ Giai đoạn MDD S&P500 giảm — tín hiệu phục hồi thị trường tổng thể. Khi cả 3 điều kiện này đồng thời thỏa mãn, giai đoạn MDD của trang này bắt đầu giảm.
