纳斯达克何时买入？— 反弹时机分析
NASDAQ — 何时买入？MDD（最大回撤）显示资产从峰值下跌的幅度。回撤越大=越好的逢低买入机会。分6个阶段显示，从第1阶段（接近峰值）到第6阶段（跌幅20%以上）。
※ 完整历史数据从2014年开始提供。
MDD Buy the Dip · S&P 500
标普500距峰值回撤。回撤越大=买入信号越强。
-1.56%
买入强度第1阶段
接近高点 (-3% 이내)
第1阶段2345第6阶段
| 当前价格标普500收盘价 | 7,677.28 |
| 距高点跌幅基于近52周高点。-10%以上开始考虑分批买入 | -1.56% |
| 买入强度第1阶段(接近高点，无需买入) ~ 第6阶段(-20%以上，积极买入) | 1 / 6 |
MDD Buy the Dip · NASDAQ 100
纳斯达克100距峰值回撤。适合捕捉AI·成长股买入时机。
-4.73%
买入强度第2阶段
小幅回调 (-3~-7%)
第1阶段2345第6阶段
| 当前价格NDX100收盘价 | 29,209.23 |
| 距高点跌幅基于近52周高点。-10%以上开始考虑分批买入 | -4.73% |
| 买入强度第1阶段(接近高点，无需买入) ~ 第6阶段(-20%以上，积极买入) | 2 / 6 |
MDD阶段买入强度指南
标普500基准
第1阶段 · 0% ~ -3%
接近高点
无需追加买入。维持当前仓位。
第2阶段 · -3% ~ -7%
小幅回调
短期调整。开始关注。
第3阶段 · -7% ~ -12%
进入调整
正常调整行情。首次分批买入。
第4阶段 · -12% ~ -25%
冲击性调整
战争/利率冲击/油价冲击初期。扩大分批买入。
第5阶段 · -25% ~ -50%
危机调整
新冠/石油危机/重大衰退级别。考虑积极买入。
第6阶段 · -50%以上
崩盘
次贷/互联网泡沫/大萧条级别。长期视角强力买入。
纳斯达克100基准
第1阶段 · 0% ~ -3%
接近高点
无需追加买入。维持当前仓位。
第2阶段 · -3% ~ -7%
小幅回调
短期调整。开始关注。
第3阶段 · -7% ~ -12%
进入调整
正常调整行情。首次分批买入。
第4阶段 · -12% ~ -25%
冲击性调整
战争/利率冲击/油价冲击初期。扩大分批买入。
第5阶段 · -25% ~ -50%
危机调整
新冠/石油危机/重大衰退级别。考虑积极买入。
第6阶段 · -50%以下
崩盘
互联网泡沫/大萧条级别。长期视角强力买入。
📚 历史经济危机MDD参考
了解过去危机时市场下跌多少，有助于理解当前跌幅的意义。
| 危机事件 | 期间 | S&P500 MDD | NDX MDD | 标普阶段 | 纳指阶段 |
| 石油危机(第1次) | 1973~1974 | -48% | N/A | 5단계 | — |
| 黑色星期一 | 1987 | -34% | -35% | 5단계 | 5단계 |
| 互联网泡沫崩盘 | 2000~2002 | -47% | -83% | 5단계 | 6단계 |
| 次贷金融危机 | 2007~2009 | -57% | -54% | 6단계 | 6단계 |
| 新冠崩盘 | 2020.02~03 | -34% | -32% | 5단계 | 5단계 |
| 利率冲击熊市2022 | 2022 | -25% | -35% | 4단계 | 5단계 |
* MDD=各危机高点至低点。纳指1985年上市，无第1次石油危机数据。
标普500 · MDD指数1年趋势
S&P500 MDD
标普500距高点跌幅阶段
纳斯达克100 · MDD指数1年趋势
NASDAQ 100 MDD
纳斯达克100距高点跌幅阶段
什么是纳斯达克/标普500 MDD分批买入策略？
基于MDD（最大回撤）的分批买入策略根据纳斯达克100（NDX）或标普500指数距高点的跌幅，逐步增加买入比重。由于不可能精确判断底部，跌幅越深越增加分批买入比重，从而降低平均买入成本。
纳斯达克以科技股为主，对利率敏感、波动性大，但长期呈现强劲上升趋势。历史数据显示，从MDD第4阶段（-10~-15%）以上开始分批买入的投资者长期收益率更高。
📌 纳斯达克历史主要暴跌案例
2000~2002年互联网泡沫 — NDX -83%，标普500 -47%
2007~2009年金融危机 — NDX -54%，标普500 -57%
2022年加息冲击 — NDX -35%，标普500 -25%
2020年新冠暴跌 — NDX -32%，此后创历史新高
标普500比纳斯达克波动性更低、分散性更好，适合保守型投资者。建议同时查看两个指标以把握更广泛的市场状况。
常见问题
问：纳斯达克跌多少百分比时应该买入？
历史数据显示，从距高点-10%以上（第3阶段）开始分批买入，在-15%以上（第4阶段）增加比重的策略是有效的。但像互联网泡沫那样跌幅超过-80%的案例也存在，因此必须分散投资。
问：应该投资标普500还是纳斯达克？
纳斯达克以科技股为主，成长性高但波动性也大。标普500由500只大盘股构成，分散效果好、波动性低。激进型投资者适合纳斯达克，稳健型投资者适合标普500，混合两者也是不错的方法。
问：MDD越高就一定要买入吗？
MDD越高说明相对历史被低估的可能性越大，但也存在进一步下跌的风险。因此与其一次性投入大额资金，不如采用MDD阶段越高、投资金额逐步增加的分批买入策略来降低风险。本页指标仅供投资参考，最终决定由个人负责。
问：纳斯达克暴跌后什么时候应该买入？
从距高点-10%以上（第4阶段）开始分批买入，在-15%以上（第5阶段）增加比重的策略历史上是有效的。当本页MDD阶段达到4以上时应予以关注，但若VIX仍在25以上，则存在进一步下跌可能，应避免一次性投入大额资金。
问：纳斯达克暴跌-5%时应该如何应对？
短期-5%的下跌按MDD标准仅为第1~2阶段，尚难称为买入时机。建议从MDD第3阶段（-7~-10%）以上开始小额分批买入，在VIX 25以上区间放慢进场速度以利于风险管理。
问：如何确认纳斯达克反弹信号？
请确认纳斯达克反弹的3个核心信号：①VIX稳定在25以下——恐慌情绪平息、外资回流的环境；②美国10年期利率转跌或企稳——科技股估值压力缓解；③标普500 MDD阶段下降——整体市场回暖信号。当这3个条件同时满足时，本页MDD阶段开始下降。